ESMA cảnh báo sàn crypto gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư

ESMA cảnh báo các sàn crypto không được gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư

Ngày 11/7/2025, Cơ quan Chứng khoán và Thị trường châu Âu (ESMA) phát đi cảnh báo tới các nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto (CASP): không được lợi dụng việc đã được phép theo MiCA để gây hiểu nhầm rằng mọi sản phẩm đều được bảo vệ.

Theo ESMA, một số CASP đang cung cấp cùng lúc sản phẩm được cấp phép và sản phẩm không thuộc phạm vi MiCA trên cùng một nền tảng, khiến người dùng khó xác định mức độ bảo hộ của mỗi dịch vụ .

MiCA – cơ chế bảo vệ nhưng dễ bị lợi dụng

Đạo luật MiCA (Markets in Crypto-Assets), có hiệu lực từ 30/12/2024, đưa ra nhiều quy định nghiêm ngặt về bảo vệ tài sản khách hàng, xử lý khiếu nại, và trách nhiệm giám sát của CASP. Tuy nhiên, nhiều CASP lợi dụng việc được cấp phép để quảng cáo một cách mang tính tiếp thị, khiến nhà đầu tư tin rằng mọi dịch vụ của họ đều được kiểm soát .

ESMA cảnh báo rằng điều này có thể tạo ra “halo effect”, khiến nhà đầu tư nhầm tưởng sản phẩm phái sinh, cho vay crypto… cũng được bảo vệ như sản phẩm giao ngay đã được cấp phép.

Yêu cầu minh bạch rõ ràng từ CASP

ESMA yêu cầu tất cả nền tảng CASP cần:

• Phân biệt rõ ràng giữa sản phẩm được cấp phép và không.
• Không sử dụng logo "MiCA" như công cụ quảng bá cho toàn bộ dịch vụ .
• Biết rõ năng lực nhân sự: nhân viên phải đủ trình độ để đánh giá mức độ tuân thủ của công ty theo quy định MiCA .

Rủi ro từ cấp phép nhanh – bài học Malta

Mối quan ngại này càng rõ khi ngày 10/7/2025, ESMA cũng công bố peer review về Malta – quốc gia đầu tiên cấp phép CASP theo MiCA. Kết quả cho thấy nhà chức trách Malta đã cấp giấy phép mà không đánh giá đầy đủ rủi ro về quản trị nội bộ, hệ thống công nghệ và các dịch vụ chưa tuân thủ .

Việc Malta “cấp phép nhanh” có thể tạo tiền lệ khi các CASP khác “passport” – tức lợi dụng giấy phép để hoạt động tại các quốc gia EU khác mà không bị kiểm soát nghiêm ngặt.

ESMA tăng cường bảo vệ nhà đầu tư

ESMA đang phản ứng mạnh mẽ sau làn sóng sập sàn như FTX (2022), với mục tiêu:

• Bảo vệ người dùng
• Ngăn chặn quảng cáo sai sự thật
• Đảm bảo các sản phẩm crypto minh bạch và chịu trách nhiệm pháp lý rõ ràng .

ESMA cảnh báo là lời nhắc nhở mạnh mẽ dành cho ngành crypto EU: không được phép lợi dụng quy định để đánh lừa nhà đầu tư. Các CASP cần minh bạch, tách biệt sản phẩm được kiểm soát và không, đồng thời nâng cao năng lực nhân sự và hệ thống tuân thủ. Nếu làm đúng, MiCA sẽ trở thành bộ khung mạnh mẽ cho thị trường crypto phát triển bền vững trong khu vực.

ESMA cảnh báo sàn crypto gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư

• Tags:
• ESMA cảnh báo
• MiCA
• CASP license
• bảo vệ nhà đầu tư
• Malta rủi ro

Bình luận của bạn

*

*

*

*

 Captcha

Gửi bình luận nhập lại