kienthuccoin@gmail.com

Rủi ro thanh lý hợp đồng tương lai crypto có thể phá kỷ lục tháng 9/2025

Liquidation – mối lo lớn của trader tháng 9/2025

Ngày 18/9/2025, các báo cáo từ nhiều sàn phái sinh cho thấy rủi ro thanh lý hợp đồng tương lai (liquidation) trong thị trường crypto có thể đạt mức cao kỷ lục trong tháng này.

Nguyên nhân đến từ sự kết hợp giữa biến động sau quyết định hạ lãi suất của Fed, tâm lý FOMO altseason và sử dụng đòn bẩy quá mức của trader.

Vì sao rủi ro liquidation tăng mạnh ?

- Biến động lãi suất từ Fed: Việc Fed cắt giảm lãi suất 0,25% đã khiến giá Bitcoin và altcoin biến động mạnh, tạo rủi ro cho các vị thế futures.

- Altseason kích thích đòn bẩy: Nhiều trader tận dụng altcoin tăng nóng (BNB, SOL, AVAX) để mở vị thế long với đòn bẩy cao.

- Thanh khoản futures tăng vọt: Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai BTC và ETH đã tăng hơn 30% so với tháng trước, làm tăng khả năng liquidation dây chuyền.

- Tâm lý FOMO: Trader nhỏ lẻ “đu đỉnh” khi BTC vượt 117.000 USD và BNB chạm 1.000 USD, dẫn tới nguy cơ bị quét lệnh nếu giá đảo chiều.

Số liệu đáng chú ý

Theo dữ liệu từ Coinglass:

- Tổng giá trị hợp đồng tương lai mở (open interest) đã vượt 40 tỷ USD, cao nhất từ đầu năm.

- Chỉ trong 24h gần đây, hơn 320 triệu USD lệnh futures đã bị thanh lý, chủ yếu là vị thế long.

- Nếu xu hướng biến động tiếp diễn, tháng 9/2025 có thể ghi nhận mức thanh lý kỷ lục vượt mốc 10 tỷ USD.

Tác động tới Bitcoin và altcoin

- Bitcoin (BTC): giữ xu hướng tăng nhưng vẫn tiềm ẩn nguy cơ điều chỉnh về vùng 114.000–115.000 USD nếu nhiều vị thế long bị quét.

- Ethereum (ETH): giảm nhẹ, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư futures.

- Altcoin: BNB, SOL, AVAX là những đồng chịu rủi ro cao nhất do mức biến động mạnh và lượng hợp đồng long lớn.

Góc nhìn chuyên gia

Ông Ki Young Ju – CEO CryptoQuant – nhận định: “Chúng ta đang bước vào giai đoạn nhạy cảm. Khi open interest ở mức cao kỷ lục, chỉ cần một cú điều chỉnh nhỏ từ Bitcoin cũng có thể kích hoạt hiệu ứng domino thanh lý hàng loạt.”

Ông cũng khuyên trader nên cân nhắc giảm đòn bẩy và quản lý rủi ro chặt chẽ trong giai đoạn biến động này.

Bài học từ các đợt liquidation trước

Trong quá khứ, thị trường crypto từng chứng kiến:

- Tháng 5/2021: hơn 8 tỷ USD hợp đồng futures bị thanh lý khi BTC sụt từ 60.000 xuống 30.000 USD.

- Tháng 11/2022: hơn 6 tỷ USD bị quét khi FTX sụp đổ.

Nếu kịch bản tương tự lặp lại, tháng 9/2025 hoàn toàn có thể trở thành một trong những giai đoạn “thanh lý đẫm máu” nhất lịch sử crypto.

Triển vọng sắp tới

Trong ngắn hạn, thị trường cần:

- Dòng vốn spot (ETF, tổ chức) để cân bằng với futures.

- Giảm đòn bẩy từ trader nhỏ lẻ để tránh rủi ro domino.

- Biến động vĩ mô ổn định từ Fed và các thị trường truyền thống.

Nếu những yếu tố này được kiểm soát, liquidation có thể giảm dần và thị trường duy trì xu hướng tăng bền vững.

Ngày 18/9/2025, các chuyên gia cảnh báo rủi ro thanh lý hợp đồng tương lai crypto có thể phá kỷ lục, khi thị trường kết hợp giữa biến động lãi suất Fed và tâm lý altseason.

Trader được khuyến nghị thận trọng với đòn bẩy, bởi chỉ một biến động nhỏ từ Bitcoin cũng có thể dẫn đến làn sóng thanh lý hàng tỷ USD, ảnh hưởng tới toàn bộ thị trường.