kienthuccoin@gmail.com

Tâm lý thị trường crypto chuyển sang thận trọng, đòn bẩy giảm mạnh

1. Khối lượng giao dịch phái sinh giảm mạnh nhất trong 3 tháng

- Theo dữ liệu từ CoinGlass, tổng khối lượng giao dịch phái sinh crypto ngày 19/10 chỉ đạt 87 tỷ USD, giảm 26% so với đầu tháng 10.

- Tỷ lệ Funding Rate trung bình trên các sàn lớn như Binance, OKX và Bybit giảm xuống 0,01%, mức thấp nhất kể từ tháng 7/2025.

- Điều này phản ánh nhà đầu tư đang giảm sử dụng đòn bẩy, chuyển hướng sang giữ vị thế dài hạn thay vì giao dịch ngắn hạn theo biến động giá.

2. Tâm lý “trung lập – thận trọng” bao trùm thị trường

Theo Chỉ số Fear & Greed Index của Alternative.me, điểm số tâm lý nhà đầu tư crypto hiện ở 51/100 (Trung lập) – giảm từ 62 điểm hồi đầu tháng.

Dù không rơi vào trạng thái “sợ hãi”, thị trường vẫn thể hiện sự dè chừng rõ rệt trước các yếu tố vĩ mô như căng thẳng thương mại Mỹ–Trung và chính sách tiền tệ chưa nới lỏng của Fed.

Chuyên gia Ali Martinez (Santiment) nhận định:

“Nhà đầu tư đang quan sát kỹ hơn, không còn FOMO như quý II. Tâm lý hiện nay mang tính phòng thủ nhưng lành mạnh – đặc trưng của giai đoạn tích lũy bền.”

Tâm lý thị trường crypto chuyển sang thận trọng, đòn bẩy giảm mạnh

3. Vị thế long–short cân bằng trở lại

Tỷ lệ Long/Short ratio toàn thị trường giảm từ 1,43 xuống 1,05, cho thấy thị trường đang trở lại trạng thái cân bằng. Các lệnh thanh lý lớn gần như biến mất sau khi đòn bẩy bị siết giảm.

Trong tuần qua, chỉ còn khoảng 120 triệu USD lệnh long bị thanh lý, thấp hơn 70% so với tuần trước đó.

Theo CryptoQuant, sự sụt giảm đòn bẩy là dấu hiệu tích cực, giúp giảm rủi ro biến động cực đoan và tạo nền tảng ổn định hơn cho thị trường.

4. Nhà đầu tư dài hạn tiếp tục gom trong lặng lẽ

Bên cạnh việc giảm đòn bẩy, các ví lớn (whales) vẫn âm thầm tăng nắm giữ. Dữ liệu từ Glassnode cho thấy số lượng địa chỉ sở hữu từ 10 đến 1.000 BTC tăng 2,4% trong hai tuần qua.

Điều này đồng nghĩa với việc nhà đầu tư tổ chức đang tận dụng giai đoạn “im ắng” của thị trường để mua thêm Bitcoin ở vùng giá ổn định.

Trong khi đó, lượng BTC trên sàn tiếp tục giảm về mức 8,1% tổng cung lưu hành, củng cố xu hướng tích lũy dài hạn.

5. Triển vọng: thị trường chuẩn bị bước vào giai đoạn tái cân bằng

Các chuyên gia tại Bloomberg Crypto Outlook dự báo quý IV/2025 sẽ là thời kỳ tái cân bằng của thị trường, nơi tâm lý thận trọng và dòng vốn dài hạn cùng định hình lại cấu trúc giá.

Nếu Bitcoin giữ được vùng 105.000–110.000 USD, khả năng cao thị trường sẽ tích lũy vững chắc trước đợt tăng mới đầu năm 2026.

“Tâm lý thận trọng hiện nay không phải dấu hiệu xấu. Đây là nền tảng để thị trường xây dựng chu kỳ tăng trưởng tiếp theo,” – báo cáo nhấn mạnh.

Ngày 19/10/2025 ghi nhận sự chuyển biến rõ rệt trong tâm lý nhà đầu tư crypto, từ hưng phấn sang thận trọng. Việc giảm đòn bẩy và tăng tích lũy cho thấy thị trường đang tự điều chỉnh theo hướng bền vững hơn, chuẩn bị cho chu kỳ tăng trưởng dài hạn năm 2026.